|
|
Structure of the Invisible Hand: Hierarchy and Others
Vondra, Aleš ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Kukačka, Jiří (oponent)
Tahle teze zkoumá teoretické základy jedné konkrétní větve současného výzkumu v oblasti krachů na finančních trzích. Je zaměřena na akciové trhy, lze ji ale aplikovat i na forex trhy a trhy s komoditami. Díky objevu log-periodických předchůdců u velké většiny pádů na finančních trzích jsme vedeni k hledání možných abstrakních mechanismů vedoucím k tomuto jevu. Nejdůležitější nalezený mechanismus je diskrétní invariance délky, která sama je významným příznakem hierarchické struktury. Klasifikace JEL C16, C53, C58, C65, G01 G17, Klíčová slova finanční pády, dikrétní invariance délky, log-periodicita, hierarchické struktury E-mail autora alesak23@gmail.com E-mail vedoucího práce kristoufek@ies-prague.org Rozsah práce: 67 000 znaků
|
|
|
Econometric Analysis of Bitcoin and its 2013 Bubbles
Fišer, Pavel ; Kukačka, Jiří (vedoucí práce) ; Skuhrovec, Jiří (oponent)
V bakalářské práci zkoumáme pomocí ARIMA, GARCH a LPPL modelů tři periody Bitcoinové řady mezi roky 2012-2015 - kompletní řadu, dub- novou bublinu v roce 2013 a listopadovou bublinu v roce 2013. Nejdříve provádíme standardní GARCH analýzu, na niž navazuje GARCH rolující es- timace. Výsledky těchto analýz ukázaly, že volatilita Bitcoinu se v průběhu zkoumané periody výrazně liší, a že pro všechny tři časové periody se jako nejlepší specifikace zachycující volatilitu ukázala GARCH(1,1). Dále jsme vypozorovali, že v průběhu listopadové bubliny byl výrazně větší počet nově vstupujících iracionálních obchodníků na trh než v průběhu dubnové bubliny, což pravděpodobně způsobilo větší nestabilitu na trhu s Bitcoiny. Nicméně výsledky Ljung-box testu částečně zpochybňují konzistentnost odhadnutých parametrů GARCH analýzou. Z tohoto důvodu používáme LPPL model a zkoumáme jeho klíčové proměnné - rychlost růstu β, frekvence log os- cialace ω spolu se "scaling ratio" λ - nejdříve standardní metodologií a poté "loop analýzou". Z výsledků jsme vyvodili, že listopadová bublina měla výrazně rychlejší oscilaci a nižší akceleraci růstu ve srovnání s dub- novou bublinou. Na závěr přicházíme s...
|
|
|
Structure of the Invisible Hand: Hierarchy and Others
Vondra, Aleš ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Kukačka, Jiří (oponent)
Tahle teze zkoumá teoretické základy jedné konkrétní větve současného výzkumu v oblasti krachů na finančních trzích. Je zaměřena na akciové trhy, lze ji ale aplikovat i na forex trhy a trhy s komoditami. Díky objevu log-periodických předchůdců u velké většiny pádů na finančních trzích jsme vedeni k hledání možných abstrakních mechanismů vedoucím k tomuto jevu. Nejdůležitější nalezený mechanismus je diskrétní invariance délky, která sama je významným příznakem hierarchické struktury. Klasifikace JEL C16, C53, C58, C65, G01 G17, Klíčová slova finanční pády, dikrétní invariance délky, log-periodicita, hierarchické struktury E-mail autora alesak23@gmail.com E-mail vedoucího práce kristoufek@ies-prague.org Rozsah práce: 67 000 znaků
|
host ::
RSS.